DeFi, em termos simples, \u00e9 uma forma de pedir emprestado, emprestar e negociar criptografia com c\u00f3digo em vez de um banco. Voc\u00ea mant\u00e9m o controle do seu dinheiro o tempo todo.<\/p>\n
Abrevia\u00e7\u00e3o de finan\u00e7as descentralizadas, DeFi cobre produtos financeiros que qualquer pessoa com conex\u00e3o \u00e0 Internet pode usar, sem uma conta banc\u00e1ria ou aprova\u00e7\u00e3o de uma empresa.<\/p>\n
Ethereum.org<\/a> descreve-o como um termo coletivo para ferramentas constru\u00eddas no Ethereum que permitem enviar, pedir emprestado e negociar dinheiro por meio de c\u00f3digo, em vez de um intermedi\u00e1rio.<\/p>\n Ethereum.org chama o Bitcoin de o primeiro aplicativo DeFi de v\u00e1rias maneiras; Ethereum adicionou contratos inteligentes que tornam poss\u00edveis empr\u00e9stimos e trocas.<\/p>\n Valor total bloqueado<\/strong>, o valor em d\u00f3lares da criptografia em contratos DeFi, era de US$ 87,4 bilh\u00f5es em 29 de agosto de 2026, por DeFiLlama<\/a>, um n\u00famero que acompanha os pre\u00e7os.<\/p>\n S\u00f3 o Lido det\u00e9m US$ 23,5 bilh\u00f5es desse valor, com os empr\u00e9stimos Aave V3 acrescentando outros US$ 17,1 bilh\u00f5es.<\/p>\n Empr\u00e9stimo Aave<\/strong> ignora a verifica\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito, uma vez que nenhum dos lados precisa se identificar.<\/p>\n Em vez disso, o mutu\u00e1rio bloqueia a garantia que o protocolo reivindica automaticamente se o empr\u00e9stimo n\u00e3o for pago; empreste 100 Dai<\/strong> para Aave e voc\u00ea recebe 100 aDai de volta.<\/p>\n Esse saldo aumenta \u00e0 medida que os juros aumentam e voc\u00ea pode sacar o Dai correspondente a qualquer momento.<\/p>\n A troca funciona de maneira diferente: Uniswap<\/strong> usa um formador de mercado automatizado que compara as negocia\u00e7\u00f5es com um pool de liquidez em vez de uma carteira de pedidos.<\/p>\n Qualquer um pode fornecer liquidez depositando um par de tokens, e negocia\u00e7\u00f5es maiores movimentam mais o pre\u00e7o, o que \u00e9 chamado de impacto no pre\u00e7o.<\/p>\n Se voc\u00ea est\u00e1 pesando se uma bolsa centralizada ou descentralizada se adapta \u00e0 sua primeira negocia\u00e7\u00e3o<\/a>, esse mecanismo \u00e9 a principal diferen\u00e7a.<\/p>\n Os dep\u00f3sitos criptogr\u00e1ficos n\u00e3o possuem rede de seguran\u00e7a: o FDIC lista os ativos criptogr\u00e1ficos entre os produtos que n\u00e3o segura, mesmo quando comprados atrav\u00e9s de um banco segurado, portanto, nada como o seguro de dep\u00f3sitos est\u00e1 por tr\u00e1s de um protocolo que perde seus fundos.<\/p>\n O empr\u00e9stimo contra garantia traz sua pr\u00f3pria armadilha: Aave marca uma posi\u00e7\u00e3o eleg\u00edvel para liquida\u00e7\u00e3o assim que for fator de sa\u00fade<\/strong> cai abaixo de 1,0 e um liquidante recebe sua garantia mais um b\u00f4nus.<\/p>\n Os contratos inteligentes podem conter bugs e um or\u00e1culo de pre\u00e7os falho pode produzir avalia\u00e7\u00f5es incorretas.<\/p>\n Os empr\u00e9stimos r\u00e1pidos s\u00e3o ainda mais estranhos: voc\u00ea pede emprestado e paga em uma \u00fanica transa\u00e7\u00e3o, ou tudo reverte, e ethereum.org diz que eles n\u00e3o s\u00e3o amplamente acess\u00edveis para usu\u00e1rios n\u00e3o t\u00e9cnicos.<\/p>\n O DeFi tamb\u00e9m funciona com autocust\u00f3dia, perdendo assim o frase-semente que controla uma carteira de autocust\u00f3dia<\/a> significa perder tudo, sem nenhuma linha de suporte para ligar.<\/p>\n Ethereum.org exp\u00f5e o contraste entre DeFi e finan\u00e7as tradicionais como declara\u00e7\u00f5es emparelhadas, reproduzidas abaixo. A mesma p\u00e1gina diz que nenhuma autoridade centralizada pode bloquear um pagamento ou negar seu acesso.<\/p>\n Pseud\u00f4nimo n\u00e3o significa an\u00f4nimo. Cada transa\u00e7\u00e3o fica em um livro-raz\u00e3o p\u00fablico, ent\u00e3o voc\u00ea troca a documenta\u00e7\u00e3o de identidade por um registro permanente e pesquis\u00e1vel.<\/p>\nComo funcionam os empr\u00e9stimos e swaps DeFi<\/h2>\n
O que h\u00e1 de errado com DeFi<\/h2>\n
DeFi vs um banco na pr\u00e1tica<\/h2>\n
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\n \nDeFi<\/th>\n Finan\u00e7as tradicionais<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n \n Voc\u00ea segura seu dinheiro.<\/td>\n Seu dinheiro \u00e9 mantido por empresas.<\/td>\n<\/tr>\n \n As transfer\u00eancias de fundos acontecem em minutos.<\/td>\n Os pagamentos podem levar dias devido a processos manuais.<\/td>\n<\/tr>\n \n A atividade de transa\u00e7\u00e3o \u00e9 pseud\u00f4nima.<\/td>\n A atividade financeira est\u00e1 intimamente ligada \u00e0 sua identidade.<\/td>\n<\/tr>\n \n DeFi est\u00e1 aberto a qualquer pessoa.<\/td>\n Voc\u00ea deve se inscrever para usar servi\u00e7os financeiros.<\/td>\n<\/tr>\n \n Os mercados est\u00e3o sempre abertos.<\/td>\n Os mercados fecham porque os funcion\u00e1rios precisam de pausas.<\/td>\n<\/tr>\n \n \u00c9 baseado na transpar\u00eancia, qualquer pessoa pode ver os dados de um produto.<\/td>\n As institui\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o livros fechados.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n